Bankovnictví – Mezibankovní trh mezi centrální bankou a bankami
Bankovnictví – 3. přednáška 14.10.2010
Mezibankovní trh mezi centrální bankou a bankami
Centrální banka vstupuje na peněžní trh kvůli provádění měnové politiky, komerční banky
pak proto, aby dosáhly zisku. Komerční banky provádějí obchody s centrální bankou pouze
v případě, že je to pro ně výhodné z hlediska výnosu, rizika a likvidity (CB musí např.
poskytovat vyšší úrok). Objem obchodů mezi CB a komerčními bankami i jejich formy závisí
na jednotlivých zemích (např. na jejich hospodářské vyspělosti) a mění se v průběhu času.
Mezibankovní trh mezi bankami v ČR
Předmět obchodů:
• Mezibankovní depozita
– Call money – depozita (vklady), která nemají předem stanovenou splatnost, ale obě strany
mají právo jednodenní výpovědní lhůty
– Jednodenní peníze – depozita se splatností jeden den
– Termínované peníze – splatnost 7 dní až jeden rok
– Úrokové sazby PRIBID, PRIBOR – referenční sazby, PRIBID označuje nákup, za který
banky přijímají depozit i jiných bank, PRIBOR je prodej, za který banky poskytují úvěry
• Krátkodobé CP – pokladniční poukázky státu, ČNB a FNM
• Úrokové deriváty (forvardy a swapy)
• Mezibankovní devizový trh – obchody s devizami na základě měnového kurzu (cizí
měny)
Struktura českého bankovního systému
• Dvoustupňový bankovní systém univerzálního bankovnictví se specializovaným druhem
bank, který je doplněn spořitelními a úvěrovými družstvy.
• Dynamický nárůst bank v 90. letech
• Členění bank nebilanční sumy:
– Velké banky (BS nad 200 mld. Kč),
– Střední banky (BS 50 až 200 mld. Kč),
– Malé banky (BS pod 50 mld. Kč),
– Pobočky zahraničních bank,
– Stavební spořitelny.
Stavební spořitelny
• V ČR od roku 1993
• Snaha využít tohoto v zahraničí osvědčeného nástroje k podpoře financování bydlení.
• Kombinace spoření a poskytování účelových úvěrů na bytové prostředky za předem
daných podmínek včetně pevně stanovených úrokových sazeb.
• Institucionálně odděleno do samostatných specializovaných bank a univerzální banky
nemohou stavební spoření samy nabízet.
• Stavební spořitelny musí dodržovat zákonem stanovené podmínky
• Podléhají speciálnímu zákonu o stavebním spoření + musí splňovat ostatní podmínky
pro bankovní instituce, mohou poskytovat pouze stavební spoření (nesmí provádět jiné
bankovní činnosti), mají pro svou činnost stanoveny určité limity
• Jedná se o PO a FO, které jsou mimo režim standardních úvěrů v rámci stavebního
spoření.
Hypoteční banky
• První snahy o jejich založení již v roce 1990, nebyl však dostatečně rozvinutý kapitálový
trh, chyběla státní podpora aj… V roce 1995 byly pro hypoteční bankovnictví vytvořeny
legislativní podmínky a hypoteční banky od tohoto roku začínají působit i v ČR
• Banky, které mají licenci na emisi hypotečních zástavních listů (HZL), univerzální banky,
které provádějí i ostatní bankovní obchody, činnost hypoteční banky však musí být vedena
a evidována zvlášť.
• Mohou však existovat i banky specializované pouze na hypoteční bankovnictví. V ČR se
pouze na hypoteční bankovnictví specializuje hypoteční banka.
• Princip hypotečního bankovnictví:
– Hypoteční úvěry mohou poskytovat všechny banky
– Speciální licence je třeba pro emisi HZL
– Zdroje z emise HZL využity pouze pro poskytování hypotečních úvěrů
– Hypoteční úvěry mohou být refinancovány z jakýchkoliv zdrojů,
– Poskytnutí státní podpory (při splnění určitých podmínek)
Hypoteční banky v ČR
Družstevní záložny (spotřební a úvěrová družstva, kampeličky)
• Poskytování bankovních, případně dalších finančních služeb pro své členy (FO),
• Na přelomu století krize – nedokonalé zákony – klienty lákaly na vysoké úročení
• Jsou založeny jako družstvo na základě obchodního zákoníku
• Vztahuje se na ně zákon o bankách, dohled ČNB a pojištění vkladů (dříve to neplatilo)
• Ke vzniku je třeba povolení (uděluje Úřad pro dohled nad družstevními záložnami),
• ZK min. 35 mil. Kč,
• Pojištění vkladů – 100 % z pojištěného vkladu, max. 50 000 EUR pro jednu oprávněnou
osobu u jedné družstevní záložny.
Specializované banky v ČR
• Českomoravská záruční a rozvojová banka – podpora malých a středních podniků, jsou
vydávány cenově zvýhodněné záruky za úvěry
• Česká exportní banka – založena v roce 1994, cílem navázání kontaktů v zahraničí a
podpora vývozu, snaží se maximalizovat objem vývozů
• Do roku 2001 i Konsolidační banka – cílem očistit české banky před prodejem
zahraničním vlastníkům
Centrální banka (v ČR Česká národní banka)
Cíle centrální banky
• Základním cílem je péče o zdravý měnový vývoj,
• Stabilita měny:
– Vnitřní stabilita měny – stabilita cen tuzemské měně, vyjadřuje se mírou inflace
– Vnější stabilita měny – vychází z vývoje měnového kurzu dané měny k zahraničním
měnám
• Výjimečně ekonomický růst a zaměstnanost (např. US FED, ale i další cíle, jejichž pořadí
se může každý rok měnit)
• Hlavní cíl ČNB: péče o cenovou stabilitu (viz § 2 zákona o ČNB) je v souladu s principy
centrálních bank v rámci EU. Pokud tím není dotčen její hlavní cíl, ČNB podporuje
obecnou hospodářkou politiku vlády vedoucí k udržitelnému hospodářskému růstu
• Banka by měla udržovat vyrovnanou bilanci – neměla by být ztrátová, jinak to ohrožuje
její nezávislost (vazba na vládu díky vyrovnání dluhu), v období socialismu centrální
banka ztrátová byla
Funkce centrální banky (standardní)
Některé funkce může všude ve světě vykonávat jen centrální banka, jiné bývají vykonávány i
jinými institucemi.
• Emise hotovostního oběživa – jedna z nejstarších funkcí centrálních bank, všude ve
světě smí hotovostní oběživo vydávat pouze centrální banky. Moderní emise hotovostních
peněz probíhá prostřednictvím komerčních bank a to:
– Přijetím úvěru od centrální banky
– Prodejem určitých aktiv
– Konverzí svých bezhotovostních vkladů u centrální banky
Okamžik emise hotovostních peněz je vyplacení hotovostních peněz centrální bankou
komerčním bankám
• Banka pro ostatní banky – Ostatní banky si mohou od CB vypůjčovat úvěry a ukládat
svá depozita. Mezi CB a obchodními bankami probíhají zjm. tyto obchody
– Vedení účtů a provádění mezibankovního platebního styku
– Zásobování bank oběživem
– Depozitně-úvěrové obchody
– Poskytování úvěrů při potížích s likviditou
• Provádění měnové politiky – jedná se o nejvýznamnější funkci centrální banky, pomocí
měnové politiky totiž dochází k naplňování cíle CB. CB ovlivňuje množství peněz
v oběhu, úrokové sazby, popř. měnový kurz. Tato opatření provádí za účelem dosažení
určitých makroekonomických cílů.
• Banka státu (vlády) – CB vykonává bankovní služby pro vládní instituce, a to jak
necentrální úrovni, tak na úrovni municipální. Zákon však ČNB výslovně zakazuje
úvěrování státu (kromě nákupu státních dluhopisů splatných do jednoho roku od bank).
Pro stát ČNB vykonává tyto činnosti:
– Poradní funkce vůči vládě
– Vede účty podle zákona o rozpočtových pravidlech
– Vede evidenci cenných papírů
– Sjednává obchody investičními nástroji
– Prodává státní dluhopisy (po dohodě s Ministerstvem financí)
• Dohled nad finančním trhem – dle Zákona č. ž/1993 Sb., o ČNB. ČNB dohlíží nad:
o Bankovním sektorem (bankovní regulace a dohled)
– Bankovní regulace = stanovení podmínek a pravidel v oblasti bankovnictví.
– Bankovní dohled = kontrola nad dodržováním těchto pravidel a zdravým vývojem celého
bankovního systému.
– Nástroje bankovní regulace – to jsou pravidla, která jsou stanovena specificky pro
banky a nevztahují se na žádné jiné podnikatelské subjekty (např. udělení bankovní
licence, stanovení kapitálové přiměřenosti, limity pro maximální úvěrovou angažovanost
k jednomu subjektu aj.)
– Důvody bankovní regulace:
Banka je spojena s celou řadou ekonomických subjektů (PO i FO), které jsou na jejím
fungování často existenčně závislé.
Tržní ekonomiky jsou založeny na oběhu peněz a v případě poruchy koloběhu peněz
by mohlo dojít k negativnímu ovlivnění fungování celé ekonomiky.
Bankovní regulace umožňuje CB provádět snadněji měnovou politiku.
– Bankovní dohled
Dohled na dálku – banky předávají CB potřebné informace formou výkazů a hlášení
Dohled na místě – CB je získává přímo v bance (jedná se o fyzickou kontrolu)
– Sankce a opatření k nápravě – cílem sankcí je, aby omezila riziko toho, že dojde k runu na
banku
Zjednání nápravy
Nařízení mimořádného auditu
Zavedení nucené správy
Uložení pokuty do výše 50 mil. Kč
Snížení základního kapitálu banky částku odpovídající ztrátě
Zákaz nebo omezení provádění určitých operací určitým osobám
– Kapitálovým trhem
– Pojišťovnictvím
– Penzijními fondy
– Družstevními záložnami
– Směnárnami
– Institucemi v platebním styku
• Statistická činnost – ČNB zajišťuje jako jediná v ČR metodiku, sběr a zpracování dat
pro měnové, bankovní a finanční statistiky. ČNB sestavuje platební bilanci státu včetně
navazujících výkazů o investiční pozici vůči zahraničí, zahraniční zadluženosti, stavu
devizových rezerv a dalších souvisejících ukazatelích.
• Zastupování státu v mezinárodních finančních institucích – členství ČNB
v Evropském systému centrálních bank, Mezinárodním měnovém fondu, Světové
bance, Bance pro mezinárodní platby, Evropské bance pro obnovu a rozvoj. Cílem
mezinárodních institucí je řešení měnových otázek na mezinárodní úrovni.
Bilance centrální banky
Vypovídá o struktuře a významu obchodů prováděných centrální bankou. Platí, že aktiva
= pasivům. Aktiva centrální banky ukazují strukturu majetku v držení centrální banky a
dále způsoby, jak centrální banka emituje peníze do oběhu (zda dochází k hotovostní či
bezhotovostní emisi). Pasiva centrální banky se skládají z vlastního kapitálu a cizích zdrojů.
Cizí zdroje centrální banky ukazují, v jaké formě a jakými subjekty jsou drženy peníze
emitované centrální bankou.
Nástroje centrální banky
Jsou v různých zemích více či méně podobné, nemusí však být vždy stejné.
• Depozitně-úvěrové nástroje – stahování či poskytování likvidních prostředků CB (repo
operace, operace s CP a další úvěrové facility)
• Úrokové nástroje – stanovení výše úrokových sazeb CB,
• Ostatní nástroje – různá povaha, obvykle nastavují limity či pravidla, které musí banky
dodržovat.