Bankovní záruky

Bankovní záruky

– je to zvláštní forma ručení, při kterém je ručitelem banka

– bankovní záruku může potvrdit i jiná banka než ta, jenž je uvedena v záruční listině

– Druhy bankovních záruk:

● a) Akcesorické bankovní záruky- pokud to vyplývá z obsahu záruční listiny,

může banka, která záruku vystavila, uplatnit stejné námitky proti vyplacení záruky, která

by uplatnila z titulu kontraktu sám příkazce

● b) Abstraktní bankovní záruky – banka zde může stanovit formální podmínky

pro výplatu ze záruky, např. předložení určených dokumentů. Zvolené dokumenty mají

zpravidla negativní povahu, tzn. dokládají, že něco nebylo splněno

● 1.) Platební záruky – zajišťují závazek k peněžitému plnění, např. závazek

zaplatit fakturu, splátku úvěru apod.

● 2.) Neplatební záruky – zajišťují plnění jiných závazků

● A) Záruka celní

● B) Záruka soudní

Faktoring

– jde o odkup krátkodobých pohledávek před lhůtou splatnosti ( splatných zpravidla do

90, max. do 180 dní) faktoringové společnosti

– je odkup středně a dlouhodobých pohledávek forfaitingovou společností

– jejich splatnost je zpravidla delší než 90 dnů,většinou jsou zahr. Subjektem, jsou ve

volně směnitelné měně

→ Rozdíly mezi faktoringem a forfaitingem:

Forfaiting

1. druh pohledávek

2. zajištění pohledávek

3. obchodování se zahraničím

4. tvorba cen

Burzovní trh

Burza

– zvláštní forma trhu

– omezený přístup (makléři, burzovní obchodníci, hosté)

– zboží na burze není fyzicky přítomno

– jsou přesně stanovena pravidla obchodování (kdy a kde se bude obchodovat)

Účastníci na burze

• makléři: obchodují za někoho jiného, nechají se za úplatu najímat, musí složit

• burzovní obchodníci: obchodují sami za sebe, musí mít povolení burzy

• hosté: nemohou na burze obchodovat (zástupci sdělovacích prostředků,

makléřské zkoušky a získat povolení burzy

návštěvníci burzy, zaměstnanci burzy)

Rozdělení burz

a) podle předmětu burzovního obchodu

• burzy zbožové (komoditní)

• burzy peněžní (burzy cenných papírů)

• burzy termínovaných finančních obchodů

• burzy služeb

b) podle významu

• burzy národní (Burza cenných papírů Praha, a. s.)

• burzy mezinárodní (New Yorská burza, Tokijská burza)

c) podle právní formy

• burzy organizované státem a mající statut (státní burzy)

• burzy jako korporace (sdružení) hospodářských organizací, jež mají převážně

Burzovní orgány

– nejvyšší orgán je valná hromada (shromáždění akcionářů burzy, svolává burzovní

komora jednou ročně)

– statutární orgán je burzovní komora (řídí činnost burzy, členy volí valná hromada a

počet členů nesmí přesáhnout 24)

– dalšími orgány jsou předseda burzovní komory, generální tajemník, dozorčí rada a

kurzovní výbor

formu a. s.

Burzy v ČR

4 burzy – burza CP

– Plodinová burza Brno

– Moravsko obchodní burza Brno(službami doprava)

– Českomoravská komoditní burza Kladno(uhlí, hutnické výrobky)

Burza CP Praha, a.s.

– řídí se zákonem o burze CP

– akcionáři burzy – stát a velké národní podniky (banky) ̈

– vznikla v roce 1871

– burzovní orgány – valná hromada(nejvyšší orgán), burzovní komora(statutární

orgán), dozorčí rada(kontrolní orgán)

– členem burzy se může stát PO a FO zapsána v OR a disponující oprávněním

obchodovat s CP(členství umožňuje nákup a prodej CP na burze),

– Na burze s CP se rozlišují 3 trhy:

a) Hlavní trh – (obchoduje se zde s kvalitními CP) Na hlavní trh jsou napr: Česká

b) Vedlejší trh – př. Česká spořitelna, dostat se na něj je jednodušší

c) Volný trh – registrace na volném trhu je bezplatná

– při registraci na hlavním nebo vedlejším trhu zaplatí emitent jednorázově 50 000 kč

– Předmětem burzovního obchodu jsou v současné době akcie, podílové listy a

dluhopisy

spořitelna, Komerční banka, ČEZ

Bankovní dluhopisy

(dluhopisy-obligace- tj dlužný cenný papír)

– zvláštní skupinou jsou cenné papíry vydávané bankami. Ty si mohou prodej dluhopisů

zprostředkovat i samy

– dluhopisy členíme podle doby splatnosti –krátkodobé (doba splatnosti 5 let)

-střednědobé (doba splatnosti od 5 do 10let)

– dlouhodobé

– Druhy dluhopisů – a) průmyslové dluhopisy(obligace)- vydávají je podniky, financují

jimi základní majetek,

b)Bankovní dluhopisy – jsou emitované peněžními ústavy

c) Státní a komunální obligace – vydává ústřední vláda(na

financování větších investičních projektů…..)

*Ziskové obligace- výnos je zajištěn a) pevným úrokem, který však bývá nižší než u

ostatních fixně úročených dluhopisů

b) podílem na zisku společnosti

*Indexové obligace- chrání majitele před znehodnocením půjčky, k němuž dochází při inflaci

* Emise CP=vydávání CP

Vkladové listy

Depozitní certifikáty – jsou to bankovní dluhové cenné papíry v listinné podobě(banka se

tím zavazuje(banka je dlužník), že ve smluvené době splatí jejich nominální hodnotu

– na vkladové listy se nevztahuje pojištění vkladů

– výhodou je jejich převoditelnost na doručitele, tento list můžeme prodat či věnovat

komukoliv bez vědomí banky

Hypotéční zástavní listy:

– jsou to dluhopisy vydávané hypotečními bankami

– pro řádné krytí jmenovité hodnoty hypotečních zástavních listů může být použit majetek,

který nepřevyšuje 70% ceny zastavených nemovitostí

Struktura finančního trhu

– slouží k obchodování s finančními prostředky

– je největším trhem nejen národním měřítku, ale i v světové ekonomice

– Základní členění finančních trhů:

a) Peněžní trh –( krátkodobé vklady a úvěry, prodej a nákup CP se splatností do

1roku- krátkodobé)

– zahrnuje pouze volně obchodovatelné cenné papíry s relativně vysokou úrokovou

sazbou, které jsou prodávány a nakupovány na volném trhu na principu anonymity.

– Nástroje většinou nejsou jednotné, ale především se hovoří o :

● pokladniční poukázky

● koupě a prodej depozit na určitou dobu

● směnky

– fondy peněžního trhu – jsou oblíbené(kvůli vysokým výnosům,současné době výnos

je 2,40%), jsou ideální pro krátkodobé spoření

b) Kapitálový trh – nástroje – střednědobé a dlouhodobé finanční vklady a úvěry,

nákup a prodej CP se splatností nad 1 rok(akcie, podílové listy – tj. majetkové CP,

Obligace- úvěrový dlužný CP, Hypotéční zástavní listy – dlužný CP)

– je to trh s akciovými CP a trh s dluhovými CP

– je zaměřen na umisťování peněžního fiktivního kapitálu

– Dělíme na – Primární trh CP – zde se prodávají a nakupují právě emitované(nové)

CP

– Sekundární trh CP – zde se prodávají jíž dříve emitované(již jednou

vydaný) CP, prodej je za tržní cenu

– základní instituce je burza CP

* Depozitní certifikát (depozitum=vklad)

* Emise CP – vydávání CP

c) Trh devizový – jedná se o cizí měnu, nabídka a poptávka po cizí měně

– specializuje se na obchody které se uskutečňují hned po sepsání smlouvy(promtní obchody)

d) Trh s drahými kovy

a termínované obchody s devizami

Mezinárodní finanční trh

a) promtní trh – tzn. obchody které se uskutečňují hned po sepsání smlouvy

b) Termínovaný trh – tzn. že ve smlouvě je termín, od kdy se obchodování má

uskutečnit, a do stanoveného termínu

Finanční deriváty

– slouží jako – zajišťovaní prostředky(např: proti výkyvům kurzech měn)

– ke spekulacím na fin. trzích za účelem získání zisku

– využívají si při nákupu nebo prodeji cizích měn nebo u operací s CP atd.

– finanční deriváty se zařazují mezi termínované obchody tzn. že podmínky obchodu se

dohodnou nyní, ale vypořádání obchodu proběhne v budoucnosti

– u derivátů dochází k nejvyšší míře abstrakce ve fin. operací protože předmětem koupě

nebo prodeje je pouze určité právo

– majetkový CP