Finanční majetek podniku
Schéma členění majetku podnikatelského subjektu:
Majetek podnikatelského subjektu
Dlouhodobý majetek Krátkodobý majetek
HMOTNÝ dlouhodobý hmotný zásoby
NEHMOTNÝ nehmotný pohledávky
FINANČNÍ finanční krátkodobý finanční majetek
DLOUHODOBÝ FINANČNÍ MAJETEK (finanční investice)
Majetek, který společnost bude vlastnit déle než 1 rok.
Finanční investice jsou charakterizovány jako investice do finančního majetku, který je určený k dalšímu
zhodnocení a získávání kapitálu v podobě dividend, úroků apod.
Vymezení DFM:
1. Podílové cenné papíry a podíly v podnicích:
2. Realizovatelné cenné papíry a podíly – akcie
3. Dlužné cenné papíry (dluhopisy, směnky, obligace)
Finanční investice slouží k:
obchodování – akcie, směnky
k dlouhodobému ukládání peněžních prostředků – obligace, vkladové listy
k finanční spoluúčasti
Oceňování DFM:
Pořizovací cenou + přímé náklady s pořízením související (poplatky + provize makléřům, poradcům, burzám)
+ emisní ážio (rozdíl mezi nominální a tržní prodejní cenou akcií)
KRÁTKODOBÝ FINANČNÍ MAJETEK
Patří do oběžných aktiv, doba splatnosti c.p. je méně než 1 rok
Dělení KFM:
1. peníze v hotovosti – pokladna, bankovní účet
2. ceniny – poštovní známky, kolky, kreditní a tel. karty, stravenky, dálniční známky
3. dlužné cenné papíry krátkodobého charakteru – obligace
4. cenné papíry krátkodobého charakteru – směnky, akcie
a) s rozhodujícím vlivem – držba nad 50% celkového objemu
b) s podstatným vlivem – držba do 50% celkového objemu např. akcie
OCEŇOVÁNÍ FINANČNHO MAJETKU:
Pořizovací cenou + přímé náklady s pořízením související + emisní ážio (zvyšuje nebo snižuje pořizovací
cenu) – cenné papíry
Jmenovitá hodnota – ta která je napsána na papíře – peněžní prostředky, ceniny
Pořízení: – nákupem,
– bezúplatným nabytím,
– vklad od jiné osoby (společníka do společnosti)
Formy peněz:
5. Hotovostní – bankovky a mince
6. a) Bezhotovostní – peníze na bankovních účtech
b) Elektronické peníze – platební karty
Způsoby placení:
hotovostně
bezhotovostně – převodem z banky (internet banking, telefon banking, příkaz)
Funkce peněz:
Prostředek směny – umožňuje nákup zboží
Zúčtovací jednotka – (míra hodnot, účetnictví) – počet peněžních jednotek vyjadřující cenu zboží a služeb veškerých
aktiv a pasiv
Uchovatel hodnot – uchování s cílem budoucího prospěchu
– skoropeníze – rychle přeměnitelné cenné papíry
– depozita – depozitní peníze = peníze na účtech v bance
uložení na účet
uložení (investice) do majetku, nemovitostí, cenných papírů, uměl. děl
Záleží na úrokové míře a makroekonomických ukazatelích např. inflace. Podle toho se rozhodnu pro bod a) nebo b).
Peněžní měnové agregáty – označení M:
M1 – jsou nejdůležitější peněžní agregáty – transakční peníze, zahrnují – mince držené mimo banky, papírové peníze držené
mimo banky, vklady na požádání, šekové účty (= likvidní peníze, kterými mohu disponovat)
M2 – skoropeníze (peníze v širším slova smyslu), zahrnují M1 + aktiva rychle přeměnitelná na hotovost (krátkodobé
termínované vklady, krátkodobé certifikáty, některé směnky)
M3 – zahrnují M2 a cenné papíry = méně likvidní
– Účelem tohoto definování je určit druhy peněz, které nejvíce ovlivňují ekonomickou aktivitu státu, přičemž se jednotlivé
ekonomické teorie v názorech liší.
Zda bude finanční majetek krátkodobé či dlouhodobé povahy, záleží na rozhodnutí firmy. Pokud jde o krátkodobý (do
1 roku), tak se zaúčtuje do oběžných aktiv a dlouhodobý (splatnost nad 1 rok) se zaúčtuje do stálých aktiv.
Akcie k obchodování = KFM; akcie na dividendy = DFM
Cenné papíry
Cenný papír – je listina, z níž jeho držiteli vyplývá vůči tomu kdo ho vydal (emitentovi), určitý právní nárok
(nejčastěji peněžní pohledávka) případně jiný majetkový nárok.
Hodnota cenných papírů:
Jmenovitá, nominální = napsaná al pari TH = NH
Tržní, kurzovní = je pohyblivá pod pari NH > TH – ztráta, dis ážio
nad pari NH < TH – emisní ážio
Druhy cenných papírů:
Akcie:
akcie kmenové – akcie, se kterými nejsou spojena žádná zvláštní práva, vznikají při zakládání společnosti
akcie prioritní – akcie, se kterými jsou spojena přednostní práva týkající se dividend nebo přednostní práva, týkající
s podílu na likvidačním zůstatku. S prioritními akciemi není většinou spojeno právo hlasovat na valné hromadě.
Zatimní list: – CP, se kterým jsou spojena práva vyplývající z akcií, které zatímní list nahrazuje. Povinnost splatit
jejich emisní kurz.
Dluhopis: – CP, s nímž je spojeno právo požadovat splacení dlužné částky jednorázově nebo ve splátkách ve jmenovité
hodnotě dluhopisu ke dni splatnosti + výnos z dluhopisů.
Emisní kurz cenného papíru – peněžní částka, za kterou emitent vydává cenný papír.
Zvláštní druhy dluhopisů – hypoteční zástavní list, státní dluhopisy, komunální obligace,
zaměstnanecké obligace
Investiční kupóny: – CP na jméno, které opravňují ke koupi akcií určených k prodeji za kupóny. Použití investičních
kupónů bylo jedním ze způsobů privatizace státního majetku (převod majetkové účasti na jiné osoby)
Směnky: – CP, kterými se určité osoby zavazují zaplatit fin. částku v určitém místě a v určité době.
Směnečný závazek má povahu závazku přímého, abstraktního a bezpodmínečného (nárok na určitou částku bez
ohledu na to, proč byla vystavena)
Druhy směnek:
a) směnka vlastní – výstavce se zavazuje zaplatit určité osobě určitou sumu
b) směnka cizí – výstavce dává příkaz třetí osobě, aby zaplatila určité osobě směnečnou sumu
Obsah směnky:
Umístění slova „směnka“ přímo v textu směnky.
Bezpodmínečný příkaz zaplatit určitou peněžní sumu.
Zní pouze na jednu částku, v případě více částek je směnečnou sumou nejmenší částka.
V případě, že se liší částka uváděná slovy a čísly, platí suma vyjádřena slovy.
Musí obsahovat jméno toho, kdo má platit.
Jméno toho, komu má být zaplaceno.
Den, měsíc a rok vystavení.
Podpis výstavce směnky, výstavce odpovídá za přijetí směnky (akceptace) a zaplacení.
Místo, kde má být zaplaceno.
Šeky: – Dlužnické CP, kterými výstavce bezpodmínečně přikazuje určité osobě, zpravidla bance, u níž má pohledávku,
bezpodmínečný příkaz k zaplacení peněžní částky majiteli šeku.
Podstatné náležitosti šeku:
Na šeku uvedeno označení „šek“.
Bezpodmínečný příkaz k proplacení.
Jméno toho, kdo má platit (většinou jde o banku).
Místo, kde se má platit (pobočka).
Datum a místo vystavení šeku.
Podpis.
Použití šeku: 1. k výběru hotovosti
2. přímé platby za zboží a služby
Náložní list: – Listina, s níž je spojeno právo požadovat na dopravci vydání zásilky.
Skladištní list: – CP, který má povahu potvrzení o převzetí věci ke skladování a zároveň právo požadovat vydání
Opční list: – CP, se kterým je spojeno přednostní právo (př. na upisování akcií)
Podílový list: – Obsahuje právo podílníka podílového fondu na odpovídající podíl majetku, právo podílet se na výnosu.
skladované věci.
Podoba cenných papírů:
a) Listinné cenné papíry
b) Zaknihované CP – zákonem stanovené evidence CP ve „Středisku cenných papírů“. Akcie, dluhopisy, opční listy,
investiční kupóny.
Forma cenných papírů:
CP na doručitele (na majitele) – k převodu CP dochází pouhým předáním.
CP na řad – k převodu dochází rubopisem s uvedením doložky na řad.
CP na jméno – výslovně uvedeno jméno oprávněné osoby – k převodu dochází postoupením pohledávky dle
občanského zákoníku.
– Pozn: Novela zákona platná od 1.1.2001 upravuje obchodování nejen s CP, ale i s deriváty.
Deriváty:
Penězi ocenitelná práva a závazky odvozená od cenných papírů, např. vztahující se ke zboží, které je předmětem
obchodu na komoditních burzách nebo jiných majetkových hodnot.
Př. Opce – vlastník opce má právo koupit nebo prodat za sjednanou cenu určitý instrument.
Swapové obchody – závazek obou stran k výměně určitých instrumentů v budoucnu dohodnutých termínech.