Mezibankovní trh
Mezibankovní trh
mezibankovní trh nefunguje izolovaně, s krátkodobými instrumenty se zde obchoduje, i
s českou měnou i se zahraniční, vstup na něj mají i další instituce ne jen CB a banky
Motivy bank vstupu na mezibankovní peněžní trh:
• zabezpečování likvidity banky
• dosažení výnosů z prováděných obchodů
• zajištění proti rizikovému a měnovému riziku
• konverze měny do jiné požadované měny
dělení mezibankovního trhu:
Subjekty
• mezibankovní trh mezi CB a komerčními bankami – CB je nejvýznamnější subjekt
na mezibankovním trhu, má provádět svojí měnovou politiku, aby byla zajištěna
stabilita dané země, KB obchodují s CB z hlediska komerčních důvodů, objem
obchodů se může velice lišit v jednotlivých zemích, závisí na nástrojích, které
používá CB, v ČR CB realizuje mezibankovní styk aby realizovala svoji politiku
• mezibankovní trh mezi komerčními bankami navzájem
Předmět obchodů
• trh mezibankovních depozit
• trh krátkodobých CP
• trh krátkodobých derivátů
• devizový trh
5.1 Mezibankovní trh mezi bankami v ČR
• předmět obchodů:
o mezibankovní depozita (call money, jednodenní peníze,termínované peníze),
o krátkodobé CP (pokladniční poukázky státu, ČNB a FNM),
o úrokové sazby (PRIBID, PRIBOR)
jednodenní peníze = depozita, kde splatnost je jeden den.
call money = depozita, která nemají předem stanovenou splatnost, ale
obě strany mají právo jednodenní výpovědní lhůty
termínované peníze = depozita, kde splatnost je 7dní až 1rok
PRIBID = označení pro nákup za kterou banky přijímají depozita u
jiných bank (sazba nákup)
PRIBOR = prodej, za kterou banky poskytují úvěry (sazba prodej)
o cizí měny (devizové operace)
o úrokové deriváty (forwardy, swapy)
Mezibankovní depozita – popis
1 / 7
PBAN 3.přednáška
banky si mezi sebou půjčují krátkodobé volné zdroje, velmi krátká doba splatnosti, patří sem:
• call money- není stanovena doba splatnosti, ale obě strany mají právo jednodenní
• jednodenní peníze – depozita, která mají splatnost pouze jednoho dne, přes noc,
• termínované peníze- splatnost 7 dní až 1rok
úrokové sazby jsou sjednávány individuálně účastníky obchodu, počítají se podle referenčních
banky (podle sazeb největších bank v ČR) =sazby depozit na mezibankovním trhu: PRIBIT-
sazba za kterou banky přijímají depozita od jiných bank a PRIBOR- za to banky poskytují
úvěry jiným bankám, od nich se odvíjí jiné sazby – hypotéky, spotřebitelské úvěry
Krátkodobé CP – dluhopisy, pokladniční poukázky
Deriváty – rozvíjí se až v poslední době, dáno obchodováním se swapy a forwardy, liší se
podle výpovědní lhůty a uplatnění opce
Cizí měny – na základě nabídky a poptávky po cizích měnách je stanoven devizový kurz,
obchodování na devizových trzích, nejvíce obchodované měny – koruna-euro, koruna-dolar,
ze dvou třetin zde obchodují zahraniční subjekty
6 Struktura českého bankovního sektoru
• dvoustupňový bank. systém univerzálního bankovnictví se specializovaným druhem
bank, který je doplněn spořitelními a úvěrovými družstvy
• dynamický nárůst bank v 90. letech
• členění bank dle bilanční sumy(BS představuje souhrn aktiv a pasiv):
• velké banky (BS nad 100 mld. Kč)- 4 banky: ČSOB, Česká spoř., HVB Bank,
Komerční banka, velké banky mají 2/3 podíl
• střední banky (BS 15 až 100 mld. Kč) – Živnost. banka, GE Capital, Hypoteční
banka
• malé banky (BS pod 15 mld. Kč)- E-banka, Bawag Bank CZ, Wüstenrote, J&T
• pobočky zahraničních bank – Deutsche Bank
• stavební spořitelna – Českomoravská stavební spořitelna
6. 1 Stavební spořitelny
• snaha využít tohoto v zahraničí osvědčeného nástroje k podpoře financování bydlení
• kombinace spoření a poskytování účelových úvěrů na bytové prostředky za předem
daných podmínek včetně pevně stanovených úrokových sazeb
• institucionálně odděleno do samostatných specializovaných bank a univerzální banky
nemohou staveb. spoření samy nabízet
• dodržování stanovených limitů:
• PO a FO
• mimo režim standardních úvěrů v rámci stavebního spoření
výpovědní lhůty
zítra ráno, nebo příští den, aby proběhla doba 24 hodin
stavební spořitelny jsou bankami a podléhají zákonu o bankách a navíc podléhají
speciálnímu zákonu, nemohou investovat na finančních trzích, mohou poskytovat
pouze stavební spoření
existuje zde určitý koeficient na to kolik smluv se uzavřelo s PO a FO, musí být
vyvážený poměr
musí také respektovat limity standardních úvěrů a překlenovacích úvěrů, kterých
nesmí být příliš (dostanou peníze na nemovitost, která ale ještě nestojí – velké
riziko)
2 / 7
PBAN 3.přednáška
6. 2 Hypoteční banky
• banky, které mají licenci na emisi HZL (univerzální banky, které provádějí i ostatní
bankovní obchody)
• rozvoj hypotečních bank v roce 1995, začaly platit zákony, které vytvořily pravidla
pro fungování těchto bank
• hypoteční úvěry mohou poskytovat všechny banky
Princip hypotečního bankovnictví
• hypoteční úvěry mohou poskytovat všechny banky
• je třeba speciální licence pro emisi HZL
• zdroje z emise HZL využity pouze pro poskytování hypotečních úvěrů
• hypoteční úvěry mohou být refinancovány z jakýchkoliv zdrojů
• poskytnutí státní podpory
6. 3 Družstevní záložny
(= spotřební a úvěrová družstva, nebo také se jim říká kampeličky)
• poskytování bankovních, případně dalších finančních služeb pro své členy (FO)
• na přelomu století krize- nedokonalé zákony
• nevtahuje se na ně zákon o bankách, dohled ČNB ani povinné pojištění depozit
• ke vzniku je třeba povolení (uděluje Úřad pro dohled nad družstevními záložnami),
ZK min 35 mil Kč
• pojištění vkladů – 100% z pojištěného vkladu, max. 50 000 EUR pro jednu
oprávněnou osobu u jedné družstevní záložny
• principem je že shromažďují vklady od svých členů a následně jim dávají úvěry, které
mohou poskytovat jen svým členům
Vývoj záložen a příčiny jejich krizí:
• v 90. letech obrovský boom a rozvoj a problém byl, že docházelo k velkému objemu
vkladů i více než 100%roční nárůst, ale ne všechny záložny byly zakládány za
úmyslem poskytování úvěrů, ale chtěli jen získat co nejvíce klientů
• na přelomu století velká krize – nikdo je nekontroloval, neměly pojištěné vklady,
lákaly klienty na výhodné úrokové sazby, pak když se záložny dostaly do problémů,
klienti přišli o peníze, protože díky velkým úrokům se záložny staly nesolventní
• v současné době záložny spadají pod dohled ČNB
6.4 Specializované banky
• Českomoravská záruční a rozvojová banka
o podpora malých a středních podniků
o založena 1992
o poskytuje zvýhodněné bankovní záruky za úvěry, které poskytují komerční banky
malým a středním podnikům
• Česká exportní banka
o 1994 založena, fungování ale až od poloviny 1995
o Cílem této banky není maximalizace zisku, ale snaží se o to, aby maximálně
podpořila objem vývozu
3 / 7
PBAN 3.přednáška
o podpora českého vývozu (cílem je maximální objem podpořeného vývozu – podle
o Podmínky získávání produktů od této banky:
toho se také hodnotí její úspěšnost)
zboží, se musí vyvážet za komerčních podmínek
vyvážené zboží je investičního charakteru nebo se jedná o investiční celek
min. 60% vyváženého zboží musí být českého původu
max. výše poskytovaného úvěru je 85% hodnoty kontraktu
délka úvěru – střednědobý nebo dlouhodobý, min. 2 roky max. 10 let
o přímý dodavatelský úvěr, přímý odběratelský úvěr, refinanční dodavatelský úvěr,
refinanční odběratelský úvěr, přímá a nepřímá bankovní záruka
Česká konsolidační banka
o převáděli se sem nedobytné úvěry z komunismu, i úvěry z jiných bank a ona se je
snažila zpeněžit, udělala balík úvěrů a pak je prodávala, některé nebyly dobytné
vůbec, některé dobytné za delší dobu, při prodávání balíků a se hlásili vždy stejní
zájemci, byli domluvení a výtěžnost tedy byla malá
o pak se předělala na Českou konsolidační agenturu, která ale už zanikla, pak se sem
převáděli špatné úvěry bank určené pro privatizaci, aby došlo k očištění portfolia
Privatizace bank
– velmi se s ní otálelo, nebyla vůle k privatizaci
– příjmy a náklady, které souvisely se sanací bank, byly obrovské, nebylo to pro stát ziskové
– zahraniční vlastníci zlepšili hospodaření bank, v ČR banky hospodaří se ziskem a mateřské
společnosti nemají zisky, ale zisky z ČR jsou do mateřských společností
Centrální banka
Cíle centrální banky
• Základním cílem je péče o zdravý měnový vývoj
Stabilita měny:
• Vnitřní stabilita měny – stabilita cen v tuzemské měně a vyjadřuje se mírou inflace
• Vnější stabilita měny – vychází z vývoje měnového kurzu měny domácí v měnách
zahraničních
Výjimečně ekonomický růst a zaměstnanost (např.: US Fed, ale i další cíle, jejich pořeadí se
může každý rok měnit
Hlavní cíl ČNB: péče o cenovou stabilitu (viz §2 zákona o ČNB) je v souladu s principy
centrálních bank v rámci EU. Pokud tím není dotčen její hlavní cíl. ČNB podporuje obecnou
hospodářkou politiku vlády vedoucí k udržitelnému hospodářském růstu.
Funkce centrální banky
emise hotovostního oběživa,
banka pro ostatní banky,
provádění měnové politiky,
banka státu,
4 / 7
PBAN 3.přednáška
bankovní regulace a dohled,
statistická činnost,
zastupování státu v mezinárodních finančních institucích.
Emise hotovostního oběživa CB
• CB je jediná banka ve státě, která má oprávnění emitovat hotovostní peníze
• Moderní emise hotovostních peněz probíhá prostřednictvím komerčních bank:
o Přijetím úvěru od CB
o Prodejem určitých aktiv
o Konverzí svých bezhotovostních vkladů u CB
• Okamžik emise vyplacení hotovostních peněz CB komerčním bankám.
Banka pro ostatní banky
• Ostatní banky si mohou od CB vypůjčovat úvěry a ukládat svá depozita
• Obchody CB s obchodními bankami:
o Vedení účtů a provádění mezibankovního platebního styku
o Zásobování bank oběživem
o Depozitně-úvěrové obchody
o Poskytování úvěrů při potížích s likviditou
o Ostatní obchody (např. devizové operace, úschova cenných papírů a obchodování
Provádění měnové politiky CB
o Nejvýznamnější funkce CB
o CB ovlivňuje množství peněz v oběhu, úrokové sazby, popř. měnový kurz
o Měnově-politická opatření provádí CB za dosažení určitých makroekonomických cílů
Banka státu (vlády) = CB
• CB vykonává bankovní služby pro vládní instituce, a to jak na centrální úrovni, tak i
na úrovni municipální
• Činnosti ČNB pro stát:
o Poradní funkce vůči vládě
o Vede účty podle zákona o rozpočtových pravidlech
o Vede evidenci cenných papírů
o Sjednává obchody s investičními nástroji
o Prodává státní dluhopisy
• Zákon výslovně zakazuje úvěrování státu
Dohled nad finančním trhem = nová funkce ČNB
• Zákon č. 6/1993 SB., o České národní bance
• Dohled je prováděn nad:
s nimi)
Bankovním sektorem
Kapitálovým trhem
Pojišťovnictvím
Penzijními fondy
Družstevními záložnami
Směnárnami
Dohled nad institucemi v platebním styku
5 / 7
PBAN 3.přednáška
Bankovní regulace a dohled
• Bankovní regulace = stanovení podmínek a pravidel v oblasti bankovnictví
• Bankovní dohled = kontrola nad dodržováním těchto pravidel a zdravým vývojem
celého bankovního systému
• Nástroje bankovní regulace = pravidla, která jsou stanovena specificky pro banky a
nevztahují se na žádné jiné podnikatelské subjekty (např. udělení bankovní licence,
stanovení kapitálové přiměřenosti, limity pro maximální úvěrovou angažovanost
k jednomu subjektu,..)
• Tržní ekonomiky jsou založeny na oběhu peněz a v případě poruchy koloběhu peněz
by mohlo dojít k negativnímu ovlivnění fungování celé ekonomiky
• Bankovní regulace umožňuje centrální bance snadněji provádět měnovou politiku
Bankovní dohled může být prováděn dvěma způsoby:
a) Dohled na dálku – banky předkládají CB nějaké výkazy a hlášení
b) Dohled na místě – informace CB získává přímo z účetních výkazů přímo v bance, tzn.
jedná se přímo o nějakou fyzickou kontrolu zaměstnancem
• Sankce a opatření k nápravě:
Zjednání nápravy
Nařídit mimořádný audit
Zavést nucenou správu
Uložit pokutu do 50 mil.Kč
Snížit ZK banky o částku odpovídající ztrátě
Zakázat nebo omezit provádění určitým osobám pro určité operace
Pozn.: RUN NA BANKU = hromadný výběr vkladů u jedné banky
Statistická činnost České národní banky
• ČNB zajišťuje jako jediná v ČR metodiku, sběr a zpracování dat pro měnové,
bankovní a finanční statistiky
• ČNB sestavuje platební bilanci státu, včetně navazujících výkazů o investiční
pozici vůči zahraniční, zahraniční zadluženosti, stavu devizových rezerv a dalších
souvisejících ukazatelů
Zastupování státu v mezinárodních finančních otázkách
• Členství ČNB v Evropském systému centrálních bank, MMF, Světové banky, Banky
pro mezinárodní platby, Evropskou banku pro obnovu a rozvoj
• Cílem je řešení mezinárodních problémů.
Kapitola 3:
• A = P,
• A – ukazuje strukturu majetku v držení CB a dále pak ukazují způsoby, jak CB
emituje peníze do oběhu,
6 / 7
PBAN 3.přednáška
• P – skládají se z vlastního kapitálu a cizích zdrojů; cizí zdroje nám ukazují, v jaké
formě a jakými subjekty jsou drženy peníze emitované CB.