Řízení provozního kapitálu podniku
Řízení provozního kapitálu podniku.
Vazby mezi hmotnými a finančními procesy. Kvantifikace potřeby
pracovního kapitálu. Formy finančního krytí potřeby kapitálu.
• Hlavní a vedlejší funkce řízení podniku:
– výroba, odbyt, zásobování= hlavní funkce
– finanční řízení je „podpůrná“ funkce
Hlavním zdrojem peněz je příjem z prodeje (tedy forma zisku) vzniklý jako následek tržby z prodeje.
• Základní úlohy finančního řízení podniku
– zajišťování finančních zdrojů (úvěry, cizí kapitál, obligace atd.)
– užití finančních zdrojů- efektivnost investic
– rozdělování zisku (dividendy, nerozdělený zisk v podniku)
• Ostatní úlohy FŘP
– platební styk, zajištění proti riziku (výkyv kurzů apod.), finanční plánování
• Nejdůležitější podnikové rozhodnutí: Co, jak a kolik budu vyrábět a za kolik to budu prodávat.
Nefinanční rozhodnutí ovlivňují zisk, který se ale týká finančních rozhodnutí!
obligace- získávám nižší zisk- kupcům vyplácím úroky z nominální hodnoty a na konci splatnosti vyplácím NH
akcie- vyplácím dividendy vypočtené ze zisku
• Schéma toků peněžních prostředků
Pracovní kapitál= kapitál investovaný (vázaný) do oběžného majetku (NV, DV, materiál, pohledávky)
kapacit, organizace výroby atd.
– Velikost ovlivňuje: outsourcing, velikosti prodeje, množství vyráběných druhů produktů, využívání
– Finanční krytí PK
Aktiva R Pasiva I. II. III.
….. Vlastní
DV
NV
Materiál
Pohledávky CKKR
M
O
%
0
10
kapitál
CK DL CKKR (krátkodobým
CK KR
55%
OM CKDL CKKR
75%
– snižování potřeby PK: snížení OM- outsourcing, faktoring, line production, slevy při dřívějším placení…
Kvantifikace potřeby pracovního kapitálu
Fáze Průměrné denní výdaje Roční výdaje Průměrná doba
zásobování 20 =20∙360= 7 200 6 dní
výroba 20 7 200 9 dní
prodej 10 3 600 30 dní
Výpočet potřeby kapitálu
nebo
nebo
Průběh výdajů vázajících kapitál (fin. zdroje)
PK
Průběh příjmů uvolňujících kapitál
to
Formy finančního krytí
Krátkodobé finanční zdroje:
– obchodní úvěr- čerpaný odběratelem od dodavatele, většinou bezúročný
– krátkodobé bankovní úvěry- peněžní (krátkodobá fin. půjčka, kontokorent, překlenovací úvěr…)
– zvláštní formy financování- operativní leasing (krátkodobé pronajmutí prostředků), faktoring
Dlouhodobé- hlavně dlouhodobé finanční úvěry
nebo závazkový (akceptační …)